اعتبر بنك جي بي مورغان أن التراجع الأخير في أسهم الذكاء الاصطناعي عالميا ساهم في تحسين مراكز المستثمرين وخفض التقييمات، بما قد يمهد لعودة الاهتمام بالقطاع، ولا سيما أسهم شركات أشباه الموصلات. وأوضح محللون لدى البنك، بقيادة ميسلاف ماتييكا، في مذكرة بحثية، أن أسهم التكنولوجيا قد لا تستعيد مستويات الأداء التي حققتها سابقا، غير أن أساسيات القطاع لا تزال داعمة، مع وجود فرص عديدة ضمن منظومة الذكاء الاصطناعي.
وأضاف البنك أن مراكز المستثمرين في أسهم الذكاء الاصطناعي أصبحت أكثر توازنا، في وقت تراجعت فيه التقييمات بشكل ملحوظ في معظم مجالات القطاع، مرجحا استمرار قوة الإنفاق الرأسمالي رغم المخاوف بشأن تباطؤه. كما أشار إلى أن قوة الأرباح وتزايد المؤشرات على قدرة الشركات على تحقيق عوائد مالية من استثمارات الذكاء الاصطناعي قد يدعمان تجدد الاهتمام بالقطاع، بعدما سجلت أسهمه مكاسب قوية مطلع العام قبل أن تتراجع لاحقا بفعل المخاوف بشأن حجم الإنفاق الرأسمالي والعوائد الفورية المتوقعة منه.
وفي هذا السياق، أبقى جي بي مورغان على موقفه الإيجابي تجاه أسهم شركات أشباه الموصلات، مستندا إلى متانة أساسيات القطاع وتوقعات نمو الأسعار حتى عام 2027، فضلا عن استمرار ضيق التوازن بين العرض والطلب، على الأرجح حتى عام 2028. في المقابل، يتبنى البنك موقفا أكثر حذرا تجاه قطاع البرمجيات، في ظل حالة الغموض المحيطة بآفاقه طويلة الأجل مع توسع استخدام الذكاء الاصطناعي واشتداد المنافسة، فيما يرجح أن تستفيد التداولات خلال الفترة المقبلة من قوة الأرباح وتراجع التقلبات في الاقتصاد الكلي.
